LCD涨价预期强烈 面板行业营收迎转折 | {$randkws}热点解读 治愈系文案李亚琴预计
“2024年将是面板产业从下滑转向增长的转折之年。”近期，群智咨询总经理李亚琴在接纳证券时报采编访谈时表达了这一观点。资料显示，2023年，面板行业营业收益持续下滑约7.6%。今天回顾娱乐八卦，治愈系文案李亚琴预计，2024年全球面板品牌方售卖收益将同比增长约11%，达到约1033亿美元。
面板行业有望迎来转折之际，LCD涨价行情受到普遍留意。业内也传递出面板行业周期性减弱、前方有望呈现良好成熟性与盈利性的通讯。是何因素促成了这一转变？李亚琴提供了三点观察：一是产业格局和产能规模已然重塑并趋于稳定；二是供应方比拼中心从规模比拼转向效率比拼和盈利比拼；三是需求趋稳并呈上升走向。
可是，她另外提示，有契机也有危机，危机在于LCD面板技术升级放缓，面板品牌方需要加大技术革新，尤其是基于端侧AI需求的合作性技术革新，避免LCD面板技术升级放缓阻碍增长步伐。夏季关注PlayStation“合作产业链上下游合作的价值增长对面板产业的持久增长至关重大。”
行业周期属性减弱
显示面板行业预期向好，LCD先是受益。采编注意到，多家面板品牌方在近期机构调研中都谈到了LCD涨价的状况。
据京东方说明，本年一季度，随着牌子端采购需求重启，LCD TV面板售价企稳后完整反弹，并加速上涨。进入二季度，大型体育赛事的举行有望进一步刺激TV面板需求回暖。另外，物流隐患攀升、若干上游原材料缺货等因素的作用将进一步推升LCD TV面板售价上涨预期，高涨价预期也将进一步驱动牌子采购需求上升，后续LCD TV面板售价涨幅有望持续拓展。
京东方觉得，放眼2024年全年，半导体显示行业历程多年行业化比拼后，揭秘以旧换新攻略行业进展逐步趋于成熟，集中度逐步提升，稳定性越来越显著，按需生产已变成常态，预计2024年LCD TV全年供需状态将进一步向养生水平迈进，面板售价将逐步回归理性。
进入2024年，LCD TV面板在2——3月陆续开启涨价。群智咨询资料显示，3月32英寸、50英寸、55英寸、65英寸、75英寸TV面板售价相较2月分别上涨1美元、2美元、4美元、5美元、5美元，其中55英寸、65英寸、最新游戏本汇总75英寸等大尺寸面板售价涨幅相较2月份的2美元、4美元、4美元进一步拓展，且已超过2023年9月售价高点。
在被问及如何看待大尺寸面板需求时，TCL技术称，面板行业的下游需求不只要观察需求量，更重大的是观察需求面积，需求面积由需求量和商品平均尺寸共同驱动，全球需求面积有望维持稳定增长。
具体而言，过去10年间全球电视出货每年稳定在2亿台左右，出货量级稳定的另外，大尺寸面板成本高效下降。换机时消费者倾向采购观看感受更好的大尺寸电视，因而电视面板的大尺寸化走向强劲。依据第三方资料，截至2023年底，全球电视平均尺寸约50英寸左右，具备广阔成熟空间，这也为大尺寸面板的需求侧注入了持久稳健的增长动能。
京东方还留意到行业周期转变。企业提出，从当下状况看，面板行业周期性的确在减弱，前方3年，行业总体成熟性和盈利性是不错的。
对此，京东方确认了三点缘由：一是前方3年LCD产能规模增长有限，国外老旧产线和若干效率不高的高世代产线会退出行业；二是产线集中度会进一步提升；三是最大的产能使用TV领域平均尺寸每年会增长1英寸左右，尽管总出货量维持稳定，但总出货面积仍会增多。
OLED产线盈利能力改进
事实上，不只LCD涨价，OLED也有涨价迹象。京东方透露，随着柔性OLED面板在智能移动电话领域的渗透率不断提升，2023年全球柔性OLED面板出货量同比大幅增多。售价方面，若干柔性OLED商品售价自2023年四季度以来着手上涨，并延续至2024年一季度。
谈及OLED售价转变，维信诺称，2023年，境内OLED产能加速释放，中低端智能移动电话OLED商品出货售价呈现剧烈波动。依据行业状况，企业改动商品策略，持续完善商品结构，商品开发与产能释放加速匹配中高端智能移动电话机型。
2023年四季度以来，随着消费电子行业景气度逐步提升，受主流牌子新一代旗舰机型的热销及年终促销季的推动，OLED商品售价有所上涨。
售价上涨直接作用品牌方盈利能力。京东方强调，短暂内企业柔性AMOLED业务仍面临较大折旧压力，叠加2023年若干柔性AMOLED商品售价低迷，企业柔性AMOLED业务暂未做到盈利。但近年来，企业柔性AMOLED商品出货量维持大幅增长，另外持续致力于商品结构的改进，2023年柔性AMOLED成熟产线盈利能力同比改进显著。
李亚琴也转发了她对各异显示使用场景的观察，2024年全球智能移动电话终端需求增长将拉动面板售卖额同比呈回升态势，另外，随着Apple iPad Pro商品线切换至OLED技术，预计平板电脑计算机面板中OLED出货和营收将大幅攀升。
便携本计算机面板方面，李亚琴预计，2024年在牌子方积极合作商品规格升级的拉动下，便携本计算机面板的加权平均单价将提升，这若干营收将迎来反弹。另外，2024年显示器终端规模将小幅增长，而终端售价战趋缓，全年显示器面板营收有望回归增长。
电视面板的增长潜力最为可观，李亚琴确认，2023年大尺寸LCD面板产线的总体稼动率约为79%，较疫情前行业年平均稼动率下降了约10个百分点。“LCD面板品牌方的按需生产策略将延续至2024年，随着TV终端需求企稳和OLED TV重启增长，2024年电视面板的营收预计将增长两位数。”
头部品牌方重回增长
从2023年的管理状况看，各主力品牌方的营收均有下滑，但表现不一。
其中，三星显示2023年的营收约为208.3亿美元，同比下降13%。在三星显示的整体业务中，Rigid OLED营收下滑显著，其中，受下游客户高库存和激烈的售价比拼作用，OLED便携本计算机和平板电脑计算机的营收均有各异程度的下滑。Flexible OLED受到商品结构转换至LTPO对平均单价的拉升作用，总体维持平稳。QDOLED显示器和电视业务营收逆势增长。
京东方2023年做到营收1745.4亿元，约合206.1亿美元，同比下降约2%，营收规模与三星显示不分伯仲。具体来看，在智能移动电话需求拉动和平均单价提升背景下，OLED业务营收同比增长约23%；LCD业务受到中小尺寸和IT使用行业激烈的售价比拼和需求不振的双重作用，同比下滑约6%；LCD TV业务受益于供应方“控产保价”策略，营收同比增长约17%。
LG显示2023年总营收为121.2亿美元，同比下降了22%，其LCD和OLED业务双双呈两位数下滑。LCD业务首要受到TV的低稼动率和低出货作用营收大幅下滑；而在IT领域，LG显示的商品结构以中高端为主，低端售价比拼力较弱，受到客户端库存改动作用需求下跌，IT使用的营收也大幅下降。在OLED领域，智能移动电话和车载显示屏维持着增长势头，但OLED TV的下滑拖累了整体OLED营收。
李亚琴预计，三星显示本年的营收将重回增长，一方面，OLED智能移动电话面板的渗透率持续提升和售价比拼趋缓；另一方面，OLED便携本和平板电脑计算机面板需求将显著反弹；另外，QDOLED业务，尤其是QDOLED显示器的需求呈现强劲增长。
至于京东方，本年整体营收也将重现增长。李亚琴确认，随着LCD TV行业周期性已然从强周期走向弱周期，身为龙头企业的京东方将在营收和盈利上率先受益。2024年IT使用的比拼也现缓和迹象，这对深陷售价比拼泥潭的IT业务营收和盈利提振将形成积极作用。京东方也将受益于OLED在中小尺寸领域渗透率提升和售价比拼趋缓，OLED营收将持续提升。
面板行业有望迎来转折之际，LCD涨价行情受到普遍留意。业内也传递出面板行业周期性减弱、前方有望呈现良好成熟性与盈利性的通讯。是何因素促成了这一转变？李亚琴提供了三点观察：一是产业格局和产能规模已然重塑并趋于稳定；二是供应方比拼中心从规模比拼转向效率比拼和盈利比拼；三是需求趋稳并呈上升走向。
可是，她另外提示，有契机也有危机，危机在于LCD面板技术升级放缓，面板品牌方需要加大技术革新，尤其是基于端侧AI需求的合作性技术革新，避免LCD面板技术升级放缓阻碍增长步伐。夏季关注PlayStation“合作产业链上下游合作的价值增长对面板产业的持久增长至关重大。”
行业周期属性减弱
显示面板行业预期向好，LCD先是受益。采编注意到，多家面板品牌方在近期机构调研中都谈到了LCD涨价的状况。
据京东方说明，本年一季度，随着牌子端采购需求重启，LCD TV面板售价企稳后完整反弹，并加速上涨。进入二季度，大型体育赛事的举行有望进一步刺激TV面板需求回暖。另外，物流隐患攀升、若干上游原材料缺货等因素的作用将进一步推升LCD TV面板售价上涨预期，高涨价预期也将进一步驱动牌子采购需求上升，后续LCD TV面板售价涨幅有望持续拓展。
京东方觉得，放眼2024年全年，半导体显示行业历程多年行业化比拼后，揭秘以旧换新攻略行业进展逐步趋于成熟，集中度逐步提升，稳定性越来越显著，按需生产已变成常态，预计2024年LCD TV全年供需状态将进一步向养生水平迈进，面板售价将逐步回归理性。
进入2024年，LCD TV面板在2——3月陆续开启涨价。群智咨询资料显示，3月32英寸、50英寸、55英寸、65英寸、75英寸TV面板售价相较2月分别上涨1美元、2美元、4美元、5美元、5美元，其中55英寸、65英寸、最新游戏本汇总75英寸等大尺寸面板售价涨幅相较2月份的2美元、4美元、4美元进一步拓展，且已超过2023年9月售价高点。
在被问及如何看待大尺寸面板需求时，TCL技术称，面板行业的下游需求不只要观察需求量，更重大的是观察需求面积，需求面积由需求量和商品平均尺寸共同驱动，全球需求面积有望维持稳定增长。
具体而言，过去10年间全球电视出货每年稳定在2亿台左右，出货量级稳定的另外，大尺寸面板成本高效下降。换机时消费者倾向采购观看感受更好的大尺寸电视，因而电视面板的大尺寸化走向强劲。依据第三方资料，截至2023年底，全球电视平均尺寸约50英寸左右，具备广阔成熟空间，这也为大尺寸面板的需求侧注入了持久稳健的增长动能。
京东方还留意到行业周期转变。企业提出，从当下状况看，面板行业周期性的确在减弱，前方3年，行业总体成熟性和盈利性是不错的。
对此，京东方确认了三点缘由：一是前方3年LCD产能规模增长有限，国外老旧产线和若干效率不高的高世代产线会退出行业；二是产线集中度会进一步提升；三是最大的产能使用TV领域平均尺寸每年会增长1英寸左右，尽管总出货量维持稳定，但总出货面积仍会增多。
OLED产线盈利能力改进
事实上，不只LCD涨价，OLED也有涨价迹象。京东方透露，随着柔性OLED面板在智能移动电话领域的渗透率不断提升，2023年全球柔性OLED面板出货量同比大幅增多。售价方面，若干柔性OLED商品售价自2023年四季度以来着手上涨，并延续至2024年一季度。
谈及OLED售价转变，维信诺称，2023年，境内OLED产能加速释放，中低端智能移动电话OLED商品出货售价呈现剧烈波动。依据行业状况，企业改动商品策略，持续完善商品结构，商品开发与产能释放加速匹配中高端智能移动电话机型。
2023年四季度以来，随着消费电子行业景气度逐步提升，受主流牌子新一代旗舰机型的热销及年终促销季的推动，OLED商品售价有所上涨。
售价上涨直接作用品牌方盈利能力。京东方强调，短暂内企业柔性AMOLED业务仍面临较大折旧压力，叠加2023年若干柔性AMOLED商品售价低迷，企业柔性AMOLED业务暂未做到盈利。但近年来，企业柔性AMOLED商品出货量维持大幅增长，另外持续致力于商品结构的改进，2023年柔性AMOLED成熟产线盈利能力同比改进显著。
李亚琴也转发了她对各异显示使用场景的观察，2024年全球智能移动电话终端需求增长将拉动面板售卖额同比呈回升态势，另外，随着Apple iPad Pro商品线切换至OLED技术，预计平板电脑计算机面板中OLED出货和营收将大幅攀升。
便携本计算机面板方面，李亚琴预计，2024年在牌子方积极合作商品规格升级的拉动下，便携本计算机面板的加权平均单价将提升，这若干营收将迎来反弹。另外，2024年显示器终端规模将小幅增长，而终端售价战趋缓，全年显示器面板营收有望回归增长。
电视面板的增长潜力最为可观，李亚琴确认，2023年大尺寸LCD面板产线的总体稼动率约为79%，较疫情前行业年平均稼动率下降了约10个百分点。“LCD面板品牌方的按需生产策略将延续至2024年，随着TV终端需求企稳和OLED TV重启增长，2024年电视面板的营收预计将增长两位数。”
头部品牌方重回增长
从2023年的管理状况看，各主力品牌方的营收均有下滑，但表现不一。
其中，三星显示2023年的营收约为208.3亿美元，同比下降13%。在三星显示的整体业务中，Rigid OLED营收下滑显著，其中，受下游客户高库存和激烈的售价比拼作用，OLED便携本计算机和平板电脑计算机的营收均有各异程度的下滑。Flexible OLED受到商品结构转换至LTPO对平均单价的拉升作用，总体维持平稳。QDOLED显示器和电视业务营收逆势增长。
京东方2023年做到营收1745.4亿元，约合206.1亿美元，同比下降约2%，营收规模与三星显示不分伯仲。具体来看，在智能移动电话需求拉动和平均单价提升背景下，OLED业务营收同比增长约23%；LCD业务受到中小尺寸和IT使用行业激烈的售价比拼和需求不振的双重作用，同比下滑约6%；LCD TV业务受益于供应方“控产保价”策略，营收同比增长约17%。
LG显示2023年总营收为121.2亿美元，同比下降了22%，其LCD和OLED业务双双呈两位数下滑。LCD业务首要受到TV的低稼动率和低出货作用营收大幅下滑；而在IT领域，LG显示的商品结构以中高端为主，低端售价比拼力较弱，受到客户端库存改动作用需求下跌，IT使用的营收也大幅下降。在OLED领域，智能移动电话和车载显示屏维持着增长势头，但OLED TV的下滑拖累了整体OLED营收。
李亚琴预计，三星显示本年的营收将重回增长，一方面，OLED智能移动电话面板的渗透率持续提升和售价比拼趋缓；另一方面，OLED便携本和平板电脑计算机面板需求将显著反弹；另外，QDOLED业务，尤其是QDOLED显示器的需求呈现强劲增长。
至于京东方，本年整体营收也将重现增长。李亚琴确认，随着LCD TV行业周期性已然从强周期走向弱周期，身为龙头企业的京东方将在营收和盈利上率先受益。2024年IT使用的比拼也现缓和迹象，这对深陷售价比拼泥潭的IT业务营收和盈利提振将形成积极作用。京东方也将受益于OLED在中小尺寸领域渗透率提升和售价比拼趋缓，OLED营收将持续提升。
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