【{$randkws}】被否近三年后再冲沪市主板，万朗磁塑关联交易问题仍存 - {$web_name} 企业拟开售上交所主板

【家电资讯-家电资讯 - 行业资讯，作者：记者】

　　4月22日，安徽万朗磁塑股份有限企业(下称“万朗磁塑”或“企业”)预透露了招股说明书，企业拟开售上交所主板，辅导机构为国元证券。

　　据招股书说明，详细米哈游合集万朗磁塑首要商品是以门封为主的冰箱塑料部件，首要客户为海尔、美的、海信、长虹美菱和TCL等境内外主流冰箱主机厂，客户集中度较高。2018年-2020年度(下称“报表期”)，企业向上述前五大冰箱主机厂024纪录片汇总售卖金额合计分别为5.41亿元、6.13亿元和8.10亿元，占各期营业收益的比例分别为70.18%、67.79%和 71.50%。

　　报表期内，门封商品售卖金额占万朗磁塑总售卖额比例分别为67.10%、64.33%和59.85%，是企业营收的重大来源。近两年，万朗磁塑门封的产能运用率均超过了100%。

　　本次IPO，万朗磁塑拟发行不超过2075万股，占发行后总股本的25.00%，募集资金5.73亿元，毛不易相关直播动态引关注按金额由高至低分别用于“门封生产线升级改造建设项目”、“开发中心建设项目”、“补充流动资金”和“信息化建设项目”。

图片来源：招股书

　　企业打算将2.67亿资金投入到门封生产线升级改造项目中。招股书中说明到“企业拟对30条冰箱门封生产线开展升级改造，提升原有冰箱门封生产线的自动化水平和产能运用率，下降人工成本;另外，提升商品制造精度、下降废品率、提升商品品质，增强商品行业比拼力，为满足日益增长的订单需求奠定坚实基础。”

　　可是热门苹果新品测评，万朗磁塑并未给出这一项目具体能对产能带来多大提升。

　　当下，我国冰箱等家电产业正处于升级换代和消费结构升级相结合的需求阶段。受冰箱商品需求拉动，冰箱主机厂业务增多，近年来万朗磁塑营业收益、营业利润及净利润逐年增长，年复合增长率分别为24.02%、47.54%和42.53%。报表期内，企业营业收益为7.90亿元、9.67亿元、12.15亿元，分别做到净利润0.65亿元、0.92亿元、1.33亿元。

　　尽管业绩增速稳定，但与同行业开售企业相比，万朗磁塑首要依靠债务融资，资产负债率相对偏高、流动比率和速动比率相对偏低。2018年、2019年，企业资产负债率分别为60.18%、59.98%，而同期行业平均值则分别为40.77%和41.67%。

图片来源：招股书

　　万朗磁塑在报表期内管理促销形成的现金流量净额分别为-0.46亿元、-1.41亿元和-1.23亿元，与净利润差异较大，企业在招股书中强调这一差异是由于未终止证实的非“6+9”银行承兑汇票及商业承兑汇票贴现金额较大，贴现现金流入计入筹资促销作用所致。

　　报表期内，企业收到客户非“6+9”银行承兑汇票及商业承兑汇票贴现现金金额分别为1.34亿元、2.49亿元和2.63亿元，将这一若干金额计入管理促销现金流后，万朗磁塑现金流量净额分别为0.88亿元、1.08亿元、1.39亿元。

　　值得注意的是，这并非万朗磁塑首次冲击主板。2018年6月5日，证监会亮相《第十七届发审委2018年第85次会议审核结局公告》(下称“公告”)，同期审核的三家企业中两家获得经由，而万朗磁塑则被否。

图片来源：招股书

　　本次发行前，时乾中持有万朗磁塑51.3520%股份，为企业控股股东、实际控制人。自上次被否后，时乾中的配偶王怡悠先后将其名下与万朗磁塑存在共同客户和供应商的太通制冷及其子企业、长城制冷对外转让，而时乾中则仍持有关联方雪祺电气13.5%的股份。

　　报表期内，万朗磁塑对雪祺电气售卖金额分别为0.28亿元、0.30亿元、0.29亿元，占当年营业收益比例分别为3.49%、3.06%、2.40%。雪祺电气为冰箱主机品牌方提供ODM代工办事，企业向雪祺电气售卖商品首要为冰箱门封、硬挤出商品等，提供加工劳务首要为吸塑加工等。

　　另外，持有万朗磁塑4.8193%股份的股东安元基金是保荐机构国元证券的联营企业，国元证券持有其 43.33%的股权，而安元治理的董事长刘振、副总经理周利华、职员章法宝和梁明还是万朗磁塑持股方，合计持股比例为0.2458%。

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